AI和新能源汽車(chē)需求旺盛 PCB行業(yè)景氣度向好

2024-06-20 09:02 來(lái)源: 上海證券報????? ? 作者: 0

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近日,PCB(印制電路板)板塊持續活躍,協(xié)和電子、科翔股份等多只個(gè)股漲幅明顯。上海證券報記者調研多家業(yè)內公司獲悉,受上游的原材料(包括銅線(xiàn)、板材、金屬等)漲價(jià)、AI和新能源車(chē)需求旺盛等因素驅動(dòng),當前PCB廠(chǎng)商普遍訂單飽滿(mǎn),多家公司已經(jīng)調漲了相關(guān)產(chǎn)品的價(jià)格。

業(yè)內認為,消費電子溫和復蘇,新能源汽車(chē)需求持續,AI服務(wù)器、AI光模塊等相關(guān)PCB需求持續旺盛,預計下半年市場(chǎng)需求將依然火爆,相關(guān)PCB廠(chǎng)商產(chǎn)能利用率高,投資機遇值得關(guān)注。

AI和新能源車(chē)帶動(dòng)PCB行業(yè)復蘇

“我們已經(jīng)調漲了產(chǎn)品的價(jià)格,業(yè)內大部分公司都訂單火爆、產(chǎn)能很滿(mǎn)?!?有PCB行業(yè)內人士告訴記者,有的廠(chǎng)現在都可以挑著(zhù)接訂單了。

電路板被電子業(yè)界稱(chēng)為電子工業(yè)之母,是電子產(chǎn)品零件裝載的基板,為電子元器件提供支撐及電氣連接,是幾乎所有電子設備的基礎必需品。

對于PCB漲價(jià)的原因,多家上市公司均表示:“因為原材料漲價(jià),PCB不得不漲價(jià)了?!?/p>

資料顯示,PCB中直接原材料成本占比超過(guò)一半,其中覆銅板材料占比超過(guò)30%、銅箔占比約9%、鋼球約6%、金鹽油墨等約為3%。

有PCB行業(yè)內人士介紹,由于今年以來(lái)銅價(jià)持續大漲、電子玻纖等也開(kāi)啟恢復性漲價(jià)等因素影響,自3月以來(lái),銅箔基板(CCL)已開(kāi)始連續漲價(jià),每張基板漲價(jià)5元至10元不等。當前,PCB廠(chǎng)家正在將漲價(jià)傳遞到下游。

更為重要的是,PCB下游的需求在復蘇,新的成長(cháng)動(dòng)能正在形成?!跋M電子溫和復蘇,新能源汽車(chē)需求持續旺盛。更為重要的是,AI正在成為行業(yè)成長(cháng)新動(dòng)能,AI服務(wù)器、AI光模塊等相關(guān)PCB需求持續旺盛?!庇袠I(yè)內人士表示,當前AI相關(guān)PCB產(chǎn)品比如高多層板、HDI(高密度互連)板供需兩旺,預計下半年需求將依然火爆。

有下游廠(chǎng)商反饋,部分PCB品種開(kāi)始供應偏緊張。比如,利亞德表示,由于主要原材料漲價(jià)問(wèn)題,公司上游PCB廠(chǎng)商普遍出現供貨緊張情況,如果持續下去可能會(huì )導致交貨周期變長(cháng)。

事實(shí)上,上市公司一季度業(yè)績(jì)已經(jīng)反映出PCB行業(yè)的復蘇跡象,呈現出“淡季不淡”態(tài)勢。對此,方正證券認為,PCB板塊2024年一季度“淡季不淡”,核心在于需求復蘇以及各大廠(chǎng)商修煉內功,產(chǎn)品結構持續優(yōu)化。

業(yè)內人士認為,由于傳輸速率、散熱等多方面的顯著(zhù)優(yōu)勢,AI需求爆發(fā),有望帶動(dòng)高多層板、HDI板市場(chǎng)顯著(zhù)增長(cháng),增速將顯著(zhù)快于整個(gè)行業(yè)。

據Prismark預測,2024年至2028年,全球PCB行業(yè)產(chǎn)值仍將以5.4%的年復合增長(cháng)率成長(cháng),到2028年預計超過(guò)900億美元。其中,HDI板2027年市場(chǎng)規模有望達到145.8億美元,2023年至2028年復合增長(cháng)率達6.2%,高于行業(yè)平均增速。

多家上市公司回應最新動(dòng)態(tài)

行業(yè)加快復蘇步伐,投資者更為關(guān)注相關(guān)上市公司的最新經(jīng)營(yíng)動(dòng)態(tài)、訂單情況。

崇達技術(shù)在接受機構調研時(shí)表示,公司在服務(wù)器行業(yè)接單額增速較快。產(chǎn)能方面,珠海崇達二期(含珠海二廠(chǎng)和三廠(chǎng))主要定位于高多層板、HDI板、軟硬結合板等高端板產(chǎn)品。珠海二廠(chǎng)已于6月試產(chǎn),新增高多層PCB板產(chǎn)能6萬(wàn)平方米/月,主要應用于通信、服務(wù)器等領(lǐng)域。

超聲電子表示,印制線(xiàn)路板等主營(yíng)業(yè)務(wù)近期訂單較前期增加,印制板三廠(chǎng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常。深南電路表示,近期PCB工廠(chǎng)產(chǎn)能利用率較2024年第一季度有所增長(cháng),基板工廠(chǎng)產(chǎn)能利用率保持相對平穩。

滬電股份表示,公司作為長(cháng)時(shí)間配合海外大客戶(hù)AI產(chǎn)品的主要供應商,已加快預計產(chǎn)值5.5億元的HDI技改項目。勝宏科技披露,公司已實(shí)現5階20層HDI產(chǎn)品的認證通過(guò)和產(chǎn)業(yè)化作業(yè)。

鵬鼎控股在5月?tīng)I收簡(jiǎn)報中披露,公司5月合并營(yíng)業(yè)收入為21.22億元,較去年同期的合并營(yíng)業(yè)收入增加23.61%。

面對市場(chǎng)回暖和AI新需求,部分上市公司表示將積極加大研發(fā)投入。滿(mǎn)坤科技表示,將在已有的PCB技術(shù)研發(fā)儲備上持續加大對服務(wù)器產(chǎn)品的PCB技術(shù)研發(fā)。廣合科技將進(jìn)行研發(fā)立項,重點(diǎn)研究與PCB有關(guān)的新產(chǎn)品、新技術(shù)、新材料、新工藝,持續優(yōu)化產(chǎn)品結構。勝宏科技已布局研發(fā)上述領(lǐng)域使用的PCB產(chǎn)品,目前處于打樣階段。

此外,PCB產(chǎn)業(yè)景氣度回升,也帶動(dòng)上游原材料產(chǎn)業(yè)鏈趨暖。艾森股份表示,公司電鍍液及配套試劑已覆蓋先進(jìn)封裝、PCB、晶圓制造、光伏等領(lǐng)域的電鍍工藝環(huán)節。斯迪克表示,用于PCB制造的感光干膜目前生產(chǎn)穩定。

責任編輯:陳瓊枝

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